Chuyên gia chỉ điểm đầu tư: Chọn mua cổ phiếu ngành nào để được hưởng lợi từ dịch Covid-19 giai đoạn cuối năm 2021 và năm 2022?

Chứng khoán Việt Nam vẫn rất tiềm năng

Phân tích tại buổi livestream Chiến lược đầu tư quý IV năm 2021, giám đốc khối phân tích công ty chứng khoán VnDirect Trần Khánh Hiền cho chỉ ra 4 quan điểm để đánh giá chứng khoán Việt Nam hiện vẫn con nhiều tiềm năng. Theo chuyên gia này, mức định giá của thị trường Việt Nam so với tiềm năng tăng trưởng đang khá hấp dẫn đặc biệt là so với các nước trong khu vực. Trong khu vực có Việt Nam và Indonesia là 2 nước có định giá khá thấp so với tiềm năng tăng trưởng.

Báo cáo phân tích chiến lược đầu tư tháng 10 do VnDirect cũng chỉ ra quan điểm tương tự. Theo đó mặc dù vậy thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn là điểm sáng trong khu vực. Chỉ số VN-INDEX nhích tăng 0,6% so với cuối tháng 8 bất chấp sự sụt giảm tại một số thị trường chứng khoán Đông Nam Á, bao gồm JCI Index (-0,6%), SET Index (-1,4%) và FBMKLCI Index (-3,4%) so với cuối tháng 8.

Đồng quan điểm với bà Hiền, ông Cao Minh Hoàng, giám đốc đầu tư công ty quản lý quỹ IPA cho biết hiện có nhiều cơ sở phân tích cho thấy định giá thị trường Việt Nam có tiềm năng. Và những doanh nghiệp có sức tăng trưởng tốt sẽ được phản ánh vào giá cổ phiếu trong tương lai.

Tuy nhiên ông Hoàng cũng lưu ý định giá thị trường đang ở mức trung bình vì vậy "nếu muốn đầu tư hiệu quả thì phải làm bài tập về nhà".

"Phải đọc những báo cáo phân tích, báo cáo đầu tư, tham gia những buổi hội thảo để chúng ta cùng nhìn nhận những ngành nghề nào tăng trưởng, những ngành nghề nào hưởng lợi. Bởi vì trong bối cảnh Covid tác động lớn như hiện nay không phải tất cả các ngành nghề đều dàn hàng ngang đi lên. Sẽ có ngành nghề tăng trưởng 20%, 25% nhưng có ngành nghề bị tăng trưởng -5%, không thể có mức tăng trưởng tốt như những ngành còn lại. Chúng ta phải cùng nhau làm bài tập về nhà để tìm ra những doanh nghiệp, ngành nghề đó", giám đốc đầu tư công ty quản lý quỹ IPA nêu quan điểm.

Chiến lược đầu tư quý IV

Vậy những ngành kinh doanh nào sẽ hưởng lợi trong quý IV năm 2021 và sang năm 2022? Theo ông Hoàng Anh Tuấn, trưởng phòng tư vấn đầu tư công ty chứng khoán VnDirect cho biết có 3 xu hướng kinh doanh cần chú ý.

Một là thay đổi thói quen người tiêu dùng khi Covid xảy ra. Khi thói quen người tiêu dùng thay đổi, một số công ty sẽ được hưởng lợi. Chuyên gia này lấy ví dụ Thế giới di động với mảng Bách Hóa Xanh trong nhiều năm ở trạng thái phát triển rất chậm, không vượt qua được điểm hòa vốn. Thế nhưng hiện này nhiều khả năng Bách Hóa Xanh có thể có cơ hội vượt qua điểm hòa vốn. Một bộ phận người tiêu dùng trước đây mua tại chợ sẽ chuyển sang mua tại cửa hàng của Bách Hóa Xanh.

Một trường hợp khác được hưởng lợi từ thay đổi thói quen là các công ty chứng khoán. Rất nhiều người trước đây chưa nghĩ tới chứng khoán thì nhờ Covid và nền tảng công nghệ mà hiện họ có thể ngồi ở nhà, giao dịch chứng khoán. Ngành chứng khoán tăng trưởng rất mạnh mẽ trong thời gian qua.

Một ngành khác cũng hưởng lợi khi thói quen thay đổi là những doanh nghiệp công nghệ với xu hướng chuyển đổi số mạnh mẽ. Ông Tuấn nhận định xu hướng thay đổi thói quen người tiêu dùng tiếp tục đến hết năm 2021 và có thể kéo dài đến hết 2022.

Câu chuyện thứ 2 là làn sóng dịch chuyển một số ngành tại Trung Quốc. Thời gian qua, đất nước này đi theo hướng giảm hàm lượng carbon trong không khí chính vì vậy họ giảm những ngành tiêu tốn nguyên liệu quá lớn cùng với đó là tiết kiệm năng lượng nhiều hơn. Rất nhiều ngành được chuyển sang Việt Nam như thép.

Cần lưu ý Trung Quốc sản xuất hơn 1 tỷ tấn thép chiếm 56% toàn cầu. Trước đây Trung Quốc xuất khẩu khoảng 53 triệu tấn thép thì phần này thời gian tới sẽ dành cho những nước khác như Việt Nam. Hiện Việt Nam sản xuất được khoảng 20.000 tấn thép và chuyên gia này nhận định cơ hội để phát triển ngành thép còn rất lớn.

Câu chuyện thứ 3 là xe điện. Ngành này được nhận định sẽ tiếp tục đi lên cho đến 2025. Hiện Việt Nam vẫn đang xây dựng nền tảng để xe điện hoạt động, ví dụ như sản xuất điện. Một số công ty thuộc ngành sản xuất điện gió sẽ được hưởng lợi.

Ngoài ra ông Tuấn cũng đưa ra gợi ý nên phân bổ tài sản theo tỷ lệ 30% vào cổ phiếu, 50% vào trái phiếu và số còn lại vào vàng.

Khác với ông Hoàng Anh Tuấn, giám đốc đầu tư quỹ IPA đánh giá lạc quan hơn và có niềm tin lớn vào nền kinh tế Việt Nam trong thời gian tới. Chuyên gia này đưa ra lời khuyên nhà đầu tư nên áp dụng danh mục đầu tư từ 80-100% vào cổ phiếu. 20% có thể đầu tư vào trái phiếu khi thị trường quá nóng hay chỉ số P/E của thị trường ở mức trên 20 lần.

"Ở thời điểm hiện tại khi P/E hơn 15 lần thì chúng tôi đang áp dụng chiến lược đi săn tìm cổ phiếu sẽ có triển vọng trong thời gian tới tốt và phân bổ 100% vào cổ phiếu", ông Hoàng chia sẻ.

Ngoài ra trong danh mục cổ phiếu chuyên gia này khuyên có thể phân bổ 1 phần vào danh mục lướt sóng ngắn hạn. Rất nhiều những cổ phiếu penny hoặc midcap đợt vừa rồi có mức tăng trưởng rất nóng.Tuy nhiên những cổ phiếu này cũng là 1 con dao 2 lưỡi nên nhà đầu từ có thể cân nhắc khoảng 20% danh mục. 80% danh mục nên đầu tư dài hạn, tăng trưởng vững vàng 2 con số.

Câu chuyện năm 2022

Bức tranh kinh tế đầu tư năm 2022 cũng được công ty chứng khoán VnDirect đưa ra 4 điểm nhấn chính.

Thứ 1: Nhu cầu sẽ hồi phục mạnh mẽ khi nền kinh tế toàn cầu tăng tốc. Do đó công ty chứng khoán này đánh giá tích cực đối với nhóm ngành có tỷ trọng xuất khẩu lớn như dệt may, thủy sản, gỗ & các sản phẩm gỗ, cao su và thép. Logistic và bất động sản khu công nghiệp cũng sẽ là những ngành được hưởng lợi từ câu chuyện này.

Thứ 2: Việc đẩy mạnh tiêm vaccine sẽ là cú hích lớn cho nhóm ngành dịch vụ. Ngành dịch vụ sẽ phục hồi mạnh mẽ nhất sau đại dịch khi Việt Nam sẽ cho phép mở lại các đường bay thương mại quốc tế từ đầu quý 1/2022, khi đó ngành du lịch, dịch vụ lưu trú, nhà hàng và hàng không sẽ nhận được cú hích lớn

Thứ 3: Câu chuyện phát triển cơ sở hạ tầng, năng lượng sẽ nóng trở lại. VnDirect tin rằng tăng cường phát triển cơ sở hạ tầng là một giải pháp quan trọng để thúc đẩy tăng trưởng nền kinh tế. Bên cạnh cơ sở hạ tầng đường bộ và hàng không, công ty này cho rằng cơ sở hạ tầng năng lượng sẽ là điểm nhấn phát triển trong 2 năm tới.

Thứ 4: Bất động sản là lựa chọn đầu tư theo chu kỳ nổi bật thay thế cho ngành Tài chính. Thị trường BĐS đang bước vào thời điểm thuận lợi khi nguồn cung đang dần hồi phục nhờ nới lỏng pháp lý, bên cạnh nguồn cầu đang phục hồi nhờ lãi suất vay mua nhà thấp chưa từng có và cơ sở hạ tầng được đẩy mạnh phát triển.

Thảo Nguyên

Theo Doanh nghiệp và Tiếp thị